艺术品基金是什么?

艺术品基金，一般是由基金管理人负责募集资金，并通过多种艺术品类组合或者单一艺术品类组合的投资方式，以达到最终实现较高预期年化预期收益的目的。

艺术基金是以投资艺术品为目的，将艺术品视为衍生性金融商品操作，具有预期年化预期收益性功能和增值潜能的特点。独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担和预期年化预期收益共享是其主要特点。早在100多年前，西方就已有了艺术基金的雏形。熊皮基金(法国巴黎)是最早的艺术品专业基金。国内最早的艺术基金出现在2005年5月，在中国国际画廊博览会上，来自西安的“蓝玛克”艺术基金以50万美元的价格购买了当代画家刘小东的《十八罗汉》组画。

主要有两大类型，即有限合伙型和信托型，其中信托型包括单一信托艺术品理财基金、集合信托艺术品理财基金。各种不同类型的基金运作机构也有所区别。单一信托艺术品理财基金与银行合作，银行通过向客户募集资金，银行作为单一信托人委托投资顾问进行操作。集合信托艺术品理财基金则跟信托机构合作，就是针对艺术品市场的集合计划。

艺术品私募基金是以投资艺术品为标的的基金，投资顾问机构作为GP进入，再引入LP。对集合信托艺术品理财基金而言，银行、信托、投资顾问共同参与项目运作，共同监管。这类基金的门槛并不高，一般是100万——200万元，风险可控，预期年化预期收益率也不一定很高。艺术品私募基金则是预期年化预期收益率大，但同时风险也比较高的基金。其门槛相对较高，一般要求500万——1000万元。投资者开始看好这种投资品种。原因不外乎两个方面：一是艺术品投资基金可以把众多投资者的资金集中起来，并且通过艺术品投资组合，尽可能地控制风险，增加预期年化预期收益;另一方面，艺术品投资基金的管理人员要么具有良好的艺术素养，要么拥有丰富的管理经验，由这些专业人士管理艺术品投资基金，应该可以大大降低运作成本和投资风险。

艺术基金如何进行投资?

一般来说，艺术基金的盈利模式有两种，即投资收益和融资收益。这里主要介绍投资收益型下的几种盈利模式。以投资绘画为例，盈利模式可以分为四类：

一、通过拍卖买卖艺术品

这是传统意义上的二级市场艺术品销售。和证券二级市场交易一样，这种盈利模式的核心在于两点：对大势的把握和投资顾问的交易能力。这种模式的弊端和股票投资基金一样，有着所有通过二级市场盈利的产品的通病，很难把握市场大势，收益性未必会很高，但这种拍卖模式更符合金融产品标准化的要求。

二、海外收购模式

这种模式盈利模式属于从一级市场收购，再在二级市场出售，收益能力比较强。海外收购模式就像贸易一样，其利润来源在于国内外比较优势和禀赋的差异，历史盈利数据可能在几倍到几千倍之间。。但是，钻空子的风险也不小。后续事件涉及文物、入关、发票、手续等。都很复杂，有些问题可能会导致最终销售出现问题。

第三，向艺人购买。

这个模型也属于一级市场投资，而且因为是从艺术家本人手里买，所以真实性可以相对保证。通常来说直接从艺术家手中购买，价格肯定是低于市场价的，如果是知名艺术家，其作品市场价格明确，盈利能力强，是一个很好的模式。

四、画廊盈利模式

这种模式的投资顾问一般是画廊，其盈利思路是通过挖掘、运营、包装等措施，让艺术家的作品被市场接受，从而获得更高的利润。画廊盈利模式主要有代理合作、代销合作和代销转售。艺术品基金的资金用于画廊本身想投资的艺术家或其相关费用，也要求画廊回购以保障基金的利益。